齐鲁银行信用减值损失15亿拖累业绩   不良贷款21.5亿近六成来自异地分行

长江商报新闻记者 徐佳 在近期两只钱庄新上市股票接踵破发的情景下，新三板“结余王”齐鲁钱庄股子有限公司（简称“齐鲁钱庄”，832666.OC）是否胜利登岸A股商场，变成商场中心齐鲁钱庄事变 。

日前齐鲁钱庄募股书预表露革新齐鲁钱庄事变 。该行拟在上海证券交易所主板挂牌，公开拓行股票数目为刊行后总股份资本的10%至25%之间。召募资本将用来弥补该行中心头等本钱，普及本钱充溢率。

长江商报新闻记者提防到，以本钱净收入为最重要成本根源的齐鲁钱庄，连年来跟着繁殖财产范围夸大，其本钱收入连接延长，启发该行营业收入范围夸大齐鲁钱庄事变 。

与此同声，加大财产减值损失策提力度，使得齐鲁钱庄近两年功绩增长速度放缓齐鲁钱庄事变 。在2016年和2017年贯串两年功绩增长速度超20%的情景下，客岁该行扣非净成本延长展示阻碍。本年前三季度，齐鲁钱庄断定减值丢失到达15.29亿元，同期相比延长27%，占该行成本总数的比率提高至72.57%。

更加须要提防的是，在上述感化下，齐鲁钱庄财产品质渐渐趋于宁静，但他乡交易信用贷款品质堪忧齐鲁钱庄事变 。截于今年上半年终，除济南地域除外，齐鲁钱庄不良贷款余额21.49亿，他乡分行不良贷款余额12.1亿，占该行不良贷款的比率为56.61%。个中，该行在天津地域和聊城地域的不良率已辨别高达3.55%、5.18%。

新世纪出示的评级汇报指出，齐鲁钱庄对他乡交易的危害管理和控制本领较为微弱，跟着市外分行和省外村镇钱庄的减少，该行信用贷款财产处置压力有所加大齐鲁钱庄事变 。同声，该行非标准化及其余入股范围连接飞腾，在金融商场危害事变频发的后台下，该行入股危害处置本领将连接面对挑拨。

上周五晚，齐鲁钱庄向长江商报新闻记者表白，“地区财经感化使得局部企业自己偿债本领爆发变革齐鲁钱庄事变 。本行会充溢表现各地区比拟上风，就地取材地采用中心扶助的地区、财产或名目，有理启发信用贷款财产投向，实行对信用贷款资源的有理摆设。”

营业收入超八成来自本钱净收入

公然材料表露，齐鲁钱庄是在济南市原17家城信社的普通上，由济南市财务局、济南钢铁团体总公司、济南啤酒团体即是1996年倡导创造组装而成，是世界首批、山东省首家创造的城商行齐鲁钱庄事变 。刚设登时，齐鲁钱庄的称呼为“济南都会协作钱庄”，直至2009年才更为现名。

2004年，齐鲁钱庄曾引入澳洲邦联钱庄入股，变成山东省首家、世界第四家与游资钱庄实行策略协作的城商行齐鲁钱庄事变 。2015年6月末，齐鲁钱庄在新三板挂牌。

动作新三板的“结余王”，齐鲁钱庄净成本范围早在2017年就已冲破20亿元，但近两年功绩增长速度已有放缓齐鲁钱庄事变 。

财政数据表露，2016年至2018年，齐鲁钱庄辨别实行交易收入51.54亿、54.26亿、64.02亿，同期相比延长21.79%、5.27%、18%；归属于挂牌公司股东的净成本（简称“净成本”）辨别为16.42亿、20.15亿、21.52亿，同期相比延长38.33%、22.71%、6.83%；归属于挂牌公司股东的扣只有常常性盈亏后的净成本（简称“扣非净成本”）辨别为16.2亿、19.95亿、19.56亿，同期相比延长40.33%、23.19%、-1.94%齐鲁钱庄事变 。

在客岁扣非净利延长仍旧阻碍的情景下，本年前三季度，齐鲁钱庄实行交易收入、净成本和扣非净成本辨别为52.86亿、16.85亿、16.07亿，同期相比延长16.55%、9.51%、8.91%齐鲁钱庄事变 。相较于此前胜过20%的增长速度，客岁此后齐鲁钱庄功绩延长鲜明放缓。

与大普遍贸易钱庄沟通，本钱净收入为齐鲁钱庄最重要的成本根源齐鲁钱庄事变 。募股书表露，2016年至2019年上半年，齐鲁钱庄辨别实行本钱净收入44.57亿、48.35亿、55.93亿、27.7亿，占当期营业收入的比率辨别为86.47%、89.1%、87.37%、80.42%。跟着繁殖财产范围的连接夸大，齐鲁钱庄本钱净收入维持宁静延长。

但遭到税率商场化和行业比赛感化，齐鲁钱庄净息差也展示振动齐鲁钱庄事变 。各汇报期内，该行净利差辨别为2.44%、2.05%、2.07%、2.09%，同期净息差则辨别为2.6%、2.23%、2.27%、2.18%，完全均表露低沉趋向。

与此同声，在成本构造较为简单的情景下，齐鲁钱庄中央交易收入低沉鲜明，入股收益范围展示大幅提高齐鲁钱庄事变 。

募股书表露，各汇报期内，齐鲁钱庄手续费及回佣净收入辨别为5.08亿、4.72亿、3.65亿、2.56亿，占当期营业收入的比率辨别为9.86%、8.7%、5.7%、7.43%，该行称重要系委派及代劳交易手续费收入低沉齐鲁钱庄事变 。

而同期，齐鲁钱庄入股收益辨别为1.36亿、0.59亿、0.51亿、2.74亿齐鲁钱庄事变 。个中，本年此后该行实行新金融东西规则，局部财产划入买卖性金融财产核计，该局部财产爆发的入股收益金额较大。

须要提防的是，在营业收入范围连接夸大的情景下，加大财产减值损失策提在确定水平上收缩了齐鲁钱庄的成本空间齐鲁钱庄事变 。各汇报期内，该行财产减值丢失辨别为14.7亿、13.12亿、17.7亿、9.83亿，占该行成本总数的比率辨别为74.4%、55.43%、69.14%、69.23%。

三季报表露，在实行新金融东西规则后，本年前三季度，齐鲁钱庄断定减值丢失到达15.29亿元，较上年同期的12.04亿元延长27%，占该行成本总数的比率提高至72.57%齐鲁钱庄事变 。个中，该行第三季度断定减值丢失到达5.46亿元，而该季度齐鲁钱庄成本总数为6.88亿元。

对此，齐鲁钱庄上面向长江商报新闻记者表白，汇报期内，本行财产减值丢失表露确定振动，重要因为系采用较为留心的减值筹备计提策略，贯串财产品质情景，相映计提财产减值丢失齐鲁钱庄事变 。

证券入股类财产占总财产40.85%

动作齐鲁钱庄最重要的成本根源，本钱净收入的延长离不开该行繁殖财产范围的蔓延齐鲁钱庄事变 。

2016年至2019年上半年终，齐鲁钱庄财产总数辨别为2071.68亿元、2362.95亿元、2657.37亿元、2830.86亿元齐鲁钱庄事变 。

长江商报新闻记者提防到，因为证券入股类财产占比仅次于散发贷款和垫款，齐鲁钱庄证券入股本钱收入也变成该行本钱收入的要害构成局部齐鲁钱庄事变 。2016年至2019年上半年终，齐鲁钱庄散发贷款和垫款及证券入股等两类财产在繁殖财产中的比率由84.79%提高至88.54%。个中，散发贷款和垫款占比由45.06%提高至49.3%，证券入股占比宁静在39%安排。

截于今年上半年终，齐鲁钱庄散发贷款和垫款净额为1285.93亿元，囊括买卖性金融财产、债券入股、其余债权入股、其余权力东西入股在前的证券入股类财产核计为1156.33亿元，占财产总数的比率辨别为45.43%、40.85%齐鲁钱庄事变 。

在此感化下，各汇报期内，齐鲁钱庄证券入股本钱收入辨别为30.39亿、39.65亿、46.16亿、20.91亿，占当期本钱收入总数的比率辨别为39.44%、41.3%、36.74%齐鲁钱庄事变 。此后局部财产的收益率来看，各汇报期内齐鲁钱庄证券入股平衡收益率辨别为4.47%、4.39%、4.39%、4.2%。个中自2017年发端，该行证券入股平衡收益率就已低于可比挂牌钱庄平衡值4.43%、4.54%、4.26%。

暂时，齐鲁钱庄的入股以内债、场合当局债、贸易钱庄债等种类为主，即使所投债券的刊行人的偿债本领或债务入股东西所投财产品的相映底层财产展示题目，齐鲁钱庄的入股大概会面对没辙平常收回本金和本钱的景象，进而对该行的财产品质、财政情景及筹备功绩爆发倒霉感化齐鲁钱庄事变 。

他乡贷款品质较弱

加大贷款减值损失策提力度，使得齐鲁钱庄不良率宁静在1.6%安排齐鲁钱庄事变 。

2016年至2019年上半年终，齐鲁钱庄五级分门别类不良贷款余额辨别为14.55亿、15.51亿、19.43亿、21.49亿，不良贷款率辨别为1.68%、1.54%、1.64%、1.63%，均低于同期山东省钱庄业2.14%、2.56%、3.34%、3.29%的不良率程度齐鲁钱庄事变 。

截于今年三季度末，齐鲁钱庄不良贷款率1.59%，较上年终低沉0.05个百分点，拨备掩盖率小幅提高至195.38%齐鲁钱庄事变 。

然而，从构造上去看，以中型小型微企业动作重要效劳东西的齐鲁钱庄，公司类不良率攀升较快齐鲁钱庄事变 。截止各汇报期末，该行公司贷款不良贷款（含贴息）余额辨别为13.41亿、14.81亿、18.67亿、20.21亿，公司贷款不良率（含贴息）辨别为1.86%、1.86%、2.12%、2.13%。同期，部分贷款不良率则辨别为0.79%、0.33%、0.25%、0.34%。

以范围分别，截于今年上半年终，齐鲁钱庄大、中、小、微型企业贷款不良率辨别为1.31%、2.41%、2.76%、0.86%，大中小企业贷款品质较弱齐鲁钱庄事变 。

以行业分别，截于今年上半年终，齐鲁钱庄不良率最高的公司贷款辨别来自于武林佛牧渔业、创造业、发行和零卖业、过夜和餐饮业等，不良率辨别为6.79%、6.32%、4.46%、2.89%齐鲁钱庄事变 。

长江商报新闻记者提防到，固然将完全不良率收缩在较为宁静的程度，但齐鲁钱庄他乡分行的风控处置本领仍面对较大的挑拨齐鲁钱庄事变 。

募股书表露，截于今年上半年终，齐鲁钱庄来自于济南地域的贷款占比在为54.32%，该地域不良贷款余额占比为42.69%，不良率1.31%，较上年终提高0.02个百分点齐鲁钱庄事变 。

长江商报新闻记者大概计划，除济南地域除外，齐鲁钱庄他乡贷款余额603.16亿，占比45.68%；他乡分行不良贷款余额12.1亿，占该行不良贷款的比率为56.61%，对应不良贷款率为2%安排齐鲁钱庄事变 。

个中，齐鲁钱庄来自于天津地域和聊城地域的贷款余额辨别为128.77亿、117.2亿，占比9.75%、8.88%齐鲁钱庄事变 。该行来自于上述两地面区的贷款余额核计为245.97亿，在他乡分行贷款余额的三成安排。天津、聊城地域的不良贷款余额则辨别为4.58亿、6.07亿，不良贷款率辨别为3.55%、5.18%，较上年终辨别减少2.02、0.53个百分点。

犯得着一提的是，2016年至2018年终，齐鲁钱庄天津地域不良率辨别为6%、3.58%、1.53%，聊城地域不良率辨别为2.88%、3.3%、4.65%，青岛地域不良率辨别为2.46%、6.49%、5.02%，均居于较高程度齐鲁钱庄事变 。

其余，成绩于连年来多渠道本钱弥补，截于今年三季度末，齐鲁钱庄本钱充溢率、头等本钱充溢率、中心头等本钱充溢率辨别为14.55%、11.82%、10.74%，较上年终均有小幅提高齐鲁钱庄事变 。